Долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Именно из-за того, что на Форекс валютный форвард это попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Что такое валютный форвардный контракт?

Этот вид сделки позволяет зафиксировать цену на продукцию и не брать в расчет ее рост. Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка форекс каждые три года, начиная с 1989. Итоговый отчёт содержит информацию об оборотах рынка, структуре и динамике. Последний отчёт вышел в сентябре 2019 года и доступен на официальном сайте[12]. Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями[2].

• Это индивидуальный контракт, используемый для управления валютным риском и фиксации обменных курсов для будущих международных операций.
• Пойти на такую сделку — все равно, что купить страховку от дефолта и связанных с ним рисков.
• Инвестор зарабатывает на разнице курсов свопов или при продаже своего свопа другой компании.
• Например, товарный своп позволяет застраховаться от изменения цены на товар, а с помощью кредита этого не сделать», — подчеркнула Анна Кокорева.
• Из-за этого нет возможности доказать или опровергнуть объёмы использования внутреннего клиринга форекс-брокерами.
• В результате стоимость валютного свопа выросла до 14% годовых.

Ключевые особенности валютных форвардных контрактов

Наравне с опционами и валютными форвардами фьючерсные контракты относятся к срочным конверсионным сделкам, заключаемым на сроки от одной недели до полугода. Проведение операции большей продолжительности затруднено прогнозированием валютных котировок. Контроль за проведением валютных операций обычно осуществляет Национальный банк Украины. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает.

Какие риски связаны с валютными форвардными контрактами?

Согласно другому объяснению, избыточная доходность на форвардном рынке связана с дискретным характером изменений в экономике. Некоторые исследователи скептически воспринимали опровержение гипотезы данными, указывая на наличие противоположных результатов. Расхождение в результатах они пытались объяснить низким качеством данных и даже неверным выбором длительности форвардных контрактов[11].

Преимущества и особенности форвардных валютных контрактов

На данный момент предложения по заключению форвардных контрактов на IPO предоставляет Freedom Finance. Фьючерсы — это соглашения, которые означают обязательство на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную в будущем дату по курсу, заранее установленному при заключении сделки. Компания заключает с брокером двухнедельный форвард на продажу валюты по курсу 73.50 руб. Иными словами, продавец и покупатель соглашаются на поставку некоего базового актива оговоренного качества и количества на определенную дату в будущем.

В течение последующих нескольких лет стоимость актива только снижалась. В этом случае применение форвардного контракта оказалось разумным решением, так как инвестор продал актив заранее, по благоприятной цене. Форвард с полной ставкой – это срочная сделка, при которой продавец обязуется поставлять покупателю в заданный в соглашении срок конкретную сумму валюты в обмен на другую по курсу, зафиксированному при заключении сделки. Валютный форвард – это контракт, по которому происходит обмен валюты по заранее установленному курсу. Свопы активно используются на Мосбирже, но это не стандартная линейка, доступная рядовому инвестору. Пока этим финансовым инструментом пользуются только профессиональные участники торгов.

Форвардный курс выше спот курса тогда, когда процентная ставка по базовой валюте меньше, чем процентная ставка по котируемой валюте. Следовательно, валюта, имеющая высокую процентную ставку, будет продаваться в рамках форвардного рынка дисконтом, а валюта, имеющая более низкую процентную ставку, будет продаваться с премией. Своп — это контракт, который заключается для обмена активами на определенное время. В сделке участвуют две стороны, которые заранее обговаривают ее условия. Представим, что у нас есть компания, которая взяла кредит в размере 1 млн долларов США под 8% годовых. Второй компании дали такой же заем, но под плавающий процент, а ставка по LIBOR у обеих составляет +3%.

Родиной «заблаговременной контрактации» считается Япония, где в 18 веке на рисовой бирже появились сделки с поставкой товара в будущем. Однако истинные форвардные контракты обрели популярность в 19 веке на Чикагской товарной бирже, где торговцы уже хеджировали риски неблагоприятного движения цен на кукурузу. Импортер закупает у поставщика товар за валюту и заключает контракт на продажу по рублевой цене с оплатой через 14 дней. Компания заключает с брокером двухнедельный форвард на покупку валюты по курсу 73.50 руб. Основные цели заключения форвардных валютных контрактов – получение прибыли и страхование валютных рисков.

Форвардный валютный рынок в России функционирует в соответствии с правилами и инструкциями Центрального банка РФ. Участники рынка должны придерживаться действующих правил и обращаться за помощью к уполномоченным финансовым организациям при проведении операций на рынке форвардных сделок. Центральный банк России играет надзорную роль в обеспечении стабильности и целостности валютного рынка в стране.

Иногда мошеннические действия дилинговых центров подвергаются судебному преследованию. Даже в офшорных зонах из-за «угрозы национальной безопасности республики и защиты его репутации в качестве центра финансовых услуг» некоторым недобросовестным брокерам приостанавливают действие лицензий[38]. Законодательная неопределённость позволяла создавать компании, имитирующие Forex-брокеров. Часто такие компании предлагают инвестировать средства путём передачи денег компании или избранным трейдерам, обещая разместить средства на рынке Forex, но по факту этого не делается. В 2012 году в России таких компаний было выявлено 11, ещё столько же в 2013 году, за 4 месяца 2014 года выявлено 6 таких фирм[24]. В марте 2012 года Минфин РФ провел первое обсуждение возможности регулирования рынка форекс с соответствующими российскими компаниями.

Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы[3]. Покупатель форварда (покупатель валюты) получает прибыль если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса и убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса. При использовании форвардных валютных контрактов важно учитывать риск контрагента, поскольку ТЭК являются частными договорами. Оценка кредитоспособности и надежности контрагента имеет решающее значение. Кроме того, следует учитывать недостаток ликвидности на рынке ФЭК по сравнению со стандартизированными финансовыми инструментами. 💡 Стоит отметить, что в день завершения локапа, ценная бумага торговалась в коридоре долларов.

Допустим, некая компания взяла в кредит 10 млн долларов США под 9% годовых. Банк хочет застраховать себя и заемщика от неблагоприятных обстоятельств и предлагает оформить кредитный своп. Он заключается в том, что за некое вознаграждение находится еще одно юридическое лицо, которое выступает гарантом кредитных платежей. Оно берет ответственность за фирму, которая заняла 10 млн долларов. Соглашение подразумевает обратную сделку через определенный промежуток времени. Валютные свопы помогают преодолевать границы и работать на рынках чужих территорий.

Покупатель обязуется передать товар в нужном объеме в указанный срок, а продавец — выкупить его за оговоренную стоимость. Выполнение условий обязательно для обеих сторон — за их нарушение в контракте обычно прописывается сумма неустойки, которую придется выплатить за срыв сделки. Кухня — в брокерском жаргоне обозначение внутреннего клиринга, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером. Это позволяет повысить скорость и снизить себестоимость проведения операций.

Он представляет собой обязательное соглашение между двумя сторонами об обмене определенной суммы одной валюты на другую по заранее определенному курсу на будущую дату. Валютные форвардные контракты являются внебиржевыми деривативами, то есть они заключаются в частном порядке и не торгуются на централизованной бирже. Да, валютные форвардные контракты в России регулируются Центральным банком РФ (ЦБ РФ). ЦБ РФ устанавливает правила и нормы, обеспечивающие бесперебойное функционирование и стабильность российского валютного рынка. Российские предприятия могут обращаться в уполномоченные финансовые учреждения, такие как банки, для заключения валютных форвардных контрактов в соответствии с нормативной базой, установленной ЦБ РФ. Валютный форвардный контракт — это обязательное соглашение между двумя сторонами об обмене определенной суммы одной валюты на другую по заранее определенному курсу на будущую дату.

Инструмент имеет много преимуществ, но может нести повышенные риски, поэтому важно разобраться в особенностях его использования. Так, фьючерс — это стандартизированная разновидность форварда, то есть контракт, который предполагает поставку актива по определенной цене или взаиморасчеты в будущем. Это один из видов внебиржевых контрактов, широко используемых на валютных рынках (форекс). FEC особенно полезны при работе с валютами, которые торгуются нечасто, или при наличии ограничений на конвертируемость валют. В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты FEC, включая их определение, формулу, а также приведем пример, иллюстрирующий их применение.